La Comissió Nacional del Mercat de Valors ha donat llum verda definitiva a l’OPA de la portuguesa Bondalti sobre la química catalana Ercros. L’oferta, dirigida al 100% del capital de la multinacional amb seu a Barcelona, valora les accions en 3,505 euros. Per les més de 91 milions d’accions en circulació, en valor total s’enfilaria per sobre de 320 milions d’euros. Segons el regulador borsari espanyol, els termes de Bondalti estarien “ajustats a la normativa vigent”; i el fulletó ofereix “contingut suficient” després de les modificacions implementades el passat 5 de febrer.
El sí de la CNMV arriba quatre mesos després que el regulador de competència, la Comissió Nacional dels Mercats i la Competència, acceptés “amb compromisos” l’operació de compra de la catalana. En concret, l’autoritat espanyola observava problemes en el mercat del clor i els seus derivats, provocats per la concentració de les dues empreses en el mercat del sud d’Europa. Llavors, va considerar “adequats, suficients i proporcionats” els remeis de Bondalti per limitar el poder de mercat de la potencial fusió. Ara, després d’haver passat a fase 2 en mans de Competència, l’operació queda en mans del Consell de Ministres, que analitzarà possibles afectacions a l’interès general, talment com ho va fer en el cas del BBVA i el Banc Sabadell.
Més de la meitat de les accions
Amb el fulletó ja aprovat, Bondalti haurà d’aconseguir el sí d’accionistes que representin més del 50% de la propietat d’Ercros, uns 47,7 milions de títols. En primera instància, cal recordar, la portuguesa es va aventurar a situar el llindar d’èxit en el 75% del capital, si bé el va reduir en una de les seves darreres modificacions. La catalana compta amb uns 18.000 accionistes, que tindran 30 dies arran de la publicació de l’anunci definitiu per decidir si s’hi sumen o, per contra, rebutgen l’oferta. En cas que l’oferta agrupi més del 90% dels drets de vot associats a les accions, Bondalti ja ha anunciat que exercirà el seu dret de venda forçosa. Si no arriben a aquest llindar, asseguren que buscaran una segona OPA d’exclusió, en cap cas a un preu superior als 3,505 euros que consten ara a l’OPA.
