Nou avís del Banc Central Europeu (BCE) sobre el risc de frenada econòmica que pot viure la Unió Europea. Després de reclamar “reformes estructurals” per millorar la competitivitat d’Europa en un mercat cada vegada més exigent, l’organisme alerta ara que els mercats i els analistes donen per fet un “aterratge suau” de l’economia de la zona euro sense tenir en compte els riscos geopolítics que venen i els efectes que podrien tenir en les economies i els bancs europeus. La presidenta del Consell de Supervisió del Banc Central Europeu, Claudia Buch, ha avisat en una entrevista al Financial Times que el sistema bancari europeu necessita una revisió per comprovar la seva resistència en un entorn macrofinancer canviant.
“És necessari un canvi estructural de les nostres economies, que inevitablement es veurà reflectit en els balanços dels bancs perquè són un reflex de l’economia real subjacent”, ha insistit Buch, que assegura que el BCE ha detectat un augment dels incompliments i dels endarreriments en el retorn dels crèdits. La presidenta del Consell de Supervisió de l’organisme considera que cal prestar especial atenció al sector immobiliari, i en particular a l’immobiliari comercial. Es tracta d’una “àrea vulnerable” en un negoci molt cíclic que des de la pandèmia de la Covid-19 ha tingut dificultats per adaptar-se a l’impuls del teletreball, que ha fet baixar la demanda per a nous espais d’oficines al centre de les ciutats i ha depreciat el valor dels actius en cartera d’immobiliàries i bancs.
El BCE no dona per fet un aterratge suau
Buch ha reconegut que les expectatives dels mercats i els pronòstics centrals de la majoria d’experts apunten cap a un impacte mínim del canvi de cicle econòmic que ve, la qual cosa vol dir, segons la dirigent del BCE, que no estan descomptant plenament els riscos geopolítics —guerra a Ucraïna i a Gaza— i els canvis estructurals que venen en matèria de transició energètica, demografia i digitalització i els efectes que tindran en les economies i els bancs. “Aquests riscos afectaran els balanços dels bancs i el risc bancari en el futur”, assegura. La presidenta del Consell de Supervisió del Banc Central Europeu reclama al sistema bancari que canviï la manera d’analitzar el risc, ja que la majoria de models no ofereixen una visió sobre com evolucionaran perquè es basen en el passat.
“Veiem un augment dels préstecs morosos en part perquè tenim tipus d’interès més alts”, reconeix Buch, que també explica la situació actual per l’augment de la pressió per impulsar reformes estructurals. “És extremadament improbable que tinguem períodes de canvi estructural en el qual no hi hagi un augment dels impagaments”. Per això, afegeix, els “bancs han de ser resilients i estar prou capitalitzats per poder absorbir les pèrdues potencials”.
