El Banc Sabadell ha rebutjat l’oferta de fusió del BBVA. El banc d’origen català ha considerat que seguir el seu negoci en solitari és millor en considerar que generarà més valor així que no pas unint els seus camins amb el banc basc, segons ha informat l’entitat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV). En concret, el consell d’administració de Sabadell, que s’havia reunit aquest dilluns per a avaluar l’oferta en qüestió, ha basat la decisió en el fet que es manté en solitari.
Tot plegat va néixer el dimecres passat quan el BBVA va anunciar la seva proposta formal al Sabadell en la qual proposava un bescanvi d’una acció de nova emissió de BBVA per cada 4,83 accions del Sabadell, amb una prima del 30% sobre el valor al qual cotitzava Sabadell el dilluns 29 d’abril.
Aquesta oferta suposava valorar a Sabadell en uns 11.000 milions d’euros i elevar a 2,2 euros el valor de l’acció a Sabadell -que actualment cotitza en els 1,89 euros per títol-, tenint en compte la prima del 30%. Seguint aquest bescanvi, BBVA estava disposat a realitzar una emissió d’accions de 1.126 milions d’euros, que representen un 20% de la seva capitalització borsària.
“Infravalora el projecte”
En el mateix escrit, el Sabadell assegura que l’oferta del BBVA “infravalora significativament el projecte” i les seves perspectives de creixement com a entitat independent. És per això que el consell del banc ha decidit confiar “plenament en l’estratègia de creixement” de l’entitat i en els seus objectius financers. Així mateix, la direcció del banc considera que “la caiguda significativa i la volatilitat del preu de l’acció de BBVA en els últims dies genera una incertesa addicional sobre el valor” de l’oferta.
Per tot plegat, l’òrgan de direcció del Sabadell ha considerat que l’oferta de fusió “no satisfà l’interès” del banc ni dels seus accionistes. A més, afegeixen que la rebutja del BBVA “està alineada amb l’interès dels clients i empleats de Banc Sabadell”.
Per últim, el banc ha recordat que “com a part del compromís amb la creació de valor per a l’accionista i recolzat pel pla de negoci de l’entitat el Consell reitera el seu compromís de distribuir als accionistes, de manera recurrent, qualsevol excés de capital per sobre del 13% de la ràtio CET1”. A més, ha apuntat que les estimacions que baralla el banc són que l’excés de capital que es generarà els dos pròxims anys juntament amb els dividends recurrents d’aquest període, d’acord amb un compliment satisfactori del pla de negoci actual, siguin de “2,4 milers de milions d’euros”.
