La Comissió Nacional del Mercat de Valors vol tenir clars els detalls de l’OPA hostil del BBVA al Banc Sabadell abans de donar-hi llum verda definitiva. Segons ha detallat el banc català en un fet rellevant publicat aquest mateix dimarts, la CNMV hi ha demanat “determinats aclariments” en relació amb la venda de la filial britànica TSB i el seu encaix amb la potencial absorció. En aquest sentit, el Sabadell sosté que l’operació al Regne Unit no xoca de cap manera amb un potencial canvi de propietat.
“No hi ha cap aspecte del contracte de compravenda que pugui suposar l’assumpció d’obligacions per part de BBVA si l’OPA té èxit”, asseguren des de l’entitat. De la mateixa manera, l’acord assolit amb el Banc de Santander “no es veu de cap manera afectat per un canvi de control sobrevingut del Sabadell”. És a dir, la directiva que capitanegen Josep Oliu i César González-Bueno defensa davant el regulador que la transacció té completa solvència, fins i tot sota l’ombra d’una oferta hostil.
En el seu comunicat a la Comissió, el Sabadell sosté que el contracte de compravenda de TSB atorga completa llibertat per “continuar converses o negociacions amb tercers respecte d’un canvi de control”. A més, puntualitza que les enteses de no competència, que sí que pesen sobre el banc català, no aplicarien a la resta de l’operativa de BBVA en cas que l’OPA tingui l’èxit que espera el president Carlos Torres.
Pel que fa al dividend extraordinari de 2.500 milions d’euros, compromès amb l’accionariat de cara al primer trimestre del 2026, “no és necessària cap autorització” més enllà de la dels mateixos inversors. El conseller delegat ha reiterat en diverses ocasions que “la junta és sobirana” en aquest afer; i prendrà una decisió definitiva el pròxim 6 d’agost.
El preu final de TSB
Més enllà de l’encaix amb l’OPA, el Sabadell també ha aterrat les condicions finals de venda de la filial britànica al Santander. El document confirma les estimacions que ja va fer públiques el mateix González-Bueno just després d’anunciar l’operació; amb un preu inicial de 2.650 lliures esterlines, uns 3.000 milions d’euros, que podrien escalar fins als 3.400 euros si s’afegeix el benefici de TSB en el moment en el qual canviï de mans. El càlcul s’ha elaborat sobre un balanç consolidat de poc més de 1.826 milions de lliures esterlines, i “s’ajustarà, a l’alça o a la baixa, en funció de la variació positiva o negativa del Valor Net Comptable Tangible entre l’1 d’abril del 2025” i la data d’execució de la transacció.
