Finalment, Puig començarà a cotitzar en borsa el pròxim 3 de maig amb una capitalització d’entre 12.700 milions i 13.900 milions d’euros. Amb aquesta valoració total, el rang de preu de les accions serà d’entre 22 i 24,50 euros, segons consta en el fullet remès aquest dijous per la companyia a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) i autoritzat pel supervisor. En total, l’Oferta Pública de Venda (OPV) de la companyia cosmètica catalana serà de 3.000 milions d’euros, segons ha assenyalat Puig, que fixarà el preu definitiu de les accions el pròxim 30 d’abril. Cal apuntar, però, que l’OPV es farà a través de dues operacions. En primer lloc, es posaran a la venda un nombre d’accions concret en una oferta primària per a obtenir uns ingressos bruts d’aproximadament 1.250 milions d’euros. Alhora, l’accionista majoritari de la societat, Puig, S.L., controlat per Exea -societat patrimonial de la família Puig-, oferirà un nombre d’accions en una oferta secundària per a obtenir uns ingressos bruts d’aproximadament 1.360 milions d’euros. D’acord amb el rang de preus d’oferta, el nombre d’accions d’oferta primària estarà comprès entre 51.020.408 i 56.818.181 títols de classe B, mentre que el nombre d’accions de l’oferta secundària serà d’entre 55.510.204 i 61.818.181.
A més, Puig S.L., concedirà a Goldman Sachs Bank Europe ES -que actuarà com a agent d’estabilització- una opció de compra d’accions de sobre adjudicació d’aproximadament fins al 15% de la grandària de l’oferta per un import màxim de 390 milions d’euros.
La família conservarà una participació majoritària
Tot i sortir a borsa, la família Puig seguirà mantenint una participació majoritària de la companyia. A més de l’oferta proposada, com a part de la contraprestació que ha de pagar la companyia per l’adquisició a alguns accionistes minoritaris de les seves respectives participacions addicionals a Byredo i Charlotte Tilbury, la signatura emetrà entre 17.157.271 i 19.106.961 accions de classe B per a la seva subscripció per aquests accionistes minoritaris.
Segons el fullet, aquestes accions de classe B de nova emissió seran addicionals a les accions de l’oferta primària i se subscriuran al preu final de l’oferta però sense formar part d’aquesta, i cap dels nous accionistes minoritaris posseirà un 3% o més del capital social després de l’oferta.
Política de dividends
Respecte a la retribució als seus accionistes, la companyia familiar ha assenyalat que no ha aprovat cap política de dividends. No obstant això, indica que té la intenció de distribuir dividends en efectiu en un futur pròxim “de manera prudent”, el primer d’ells posterior a la seva oferta en 2025 i amb càrrec als resultats de 2024.
En aquest cas, preveu mantenir un ‘pay out’ d’aproximadament el 40% del benefici, en línia amb el seu historial en dividends, no afectant els seus objectius de continuar fent créixer el negoci i executant el seu pla de negocis. A futur, l’empresa apunta que s’avaluarà si introduir una política de dividends, “depenent dels seus resultats futurs i necessitats de finançament”.
