El BBVA continua donant detall sobre el futur de l’Oferta Pública d’Accions (OPA) hostil que ha anunciat sobre el Banc Sabadell. Aquest dimecres el bac d’origen basc ha assegurat que preveu obtenir un estalvi de 300 milions d’euros en personal si finalment executa l’operació. Aquesta xifra, encabida dins de la presentació de resultats del primer semestre, que el banc ha anunciat aquest matí. Concretament, aquests 300 milions s’encabeixen dins dels 850 milions d’euros que ja va anunciar el BBVA al maig quan va anunciar la intenció d’absorbir el Sabadell. Dels 550 milions restants, 450 milions serien en estalvis administratius i de tecnologia i 100 milions en estalvis financers. A més, el banc creu que l’operació comportarà el tancament de 300 sucursals bancàries de les 870 que ha identificat que estan localitzades a menys de 500 metres.
Per altra banda, el banc presidit per Carlos Torres calcula que l’increment del benefici per acció per als accionistes de Sabadell serà del 27% l’any 2026, basant-se en el consens de mercat i considerant una execució del 100% del programa de recompra d’accions de Sabadell, que l’entitat catalana va deixar en suspens al maig per l’anunci de l’OPA. Tot i això, cal recordar que el Sabadell ha optat per invertir tot el volum de capital que quedava per a aquesta recompra d’acció en remuneració de l’accionista. Això implica un benefici de quasi 60 cèntims per acció en el pròxim any i mig, superant l’oferta del BBVA.
L’OPA avança positivament
En el mateix document, explica que el procés “avança de manera positiva”, en línia amb el calendari que va donar a conèixer el 9 de maig, moment de l’anunci de l’OPA, i que ha rebut l’aprovació de les autoritats de competència dels Estats Units, França, Portugal i el Marroc. A més, ha procedit ja a la presentació de la documentació davant la SEC, el supervisor financer dels EUA.
El passat 30 d’abril, BBVA confirmava, després d’una filtració, la seva intenció de fusionar-se amb Banc Sabadell, una proposta que va ser rebutjada pel consell d’administració del banc català. Davant aquesta decisió, el BBVA va decidir traslladar la mateixa oferta als accionistes de Sabadell en forma d’OPA hostil, amb el mateix bescanvi proposat als consellers de Sabadell d’una acció de nova emissió de BBVA per 4,83 de Sabadell.
Segurs de les dades que tenen
Per altra banda, el conseller delegat de l’entitat, Onur Genç, ha estat l’encarregat aquest dimecres de defensar les xifres que el banc ha donat al mercat sobre l’operació formulada per a fusionar-se amb Banc Sabadell. “Podem reconfirmar que estem molt segurs amb les de les xifres que hem compartit”, ha comentat en la conferència d’analistes per a explicar els resultats. Preguntat pel tancament de 300 oficines, Genç ha recordat que tant BBVA com Sabadell van realitzar l’any 2021 processos de reestructuració que ja van reduir tant les plantilles com el nombre de sucursals. “L’objectiu és mantenir i fer créixer la franquícia del Sabadell, sobretot la de pimes a Espanya. En aquest context, vull ressaltar que les nostres previsions quant a la racionalització de sucursals a Espanya es limita a menys del 10% de la xarxa combinada equivalent”, ha sostingut el directiu.
El conseller delegat de BBVA també ha posat l’èmfasi en l’increment del benefici per acció per als accionistes de Sabadell de cara al 2026, que estimen que serà del 27%, basant-se en el consens de mercat i considerant una execució del 100% del programa de recompra d’accions de Sabadell, que l’entitat catalana va deixar en suspens al maig per l’anunci de l’OPA.
El BBVA confia en un informe positiu de la CNMC
Preguntat per l’anàlisi que està realitzant la Comissió Nacional dels Mercats i de la Competència (CNMC) de l’OPA -i la posterior autorització per a aconseguir l’eficàcia de l’OPA- Genç s’ha mostrat “molt confiat” sobre les xifres que té la seva entitat en els aspectes de competència i antimonopoli i el resultat d’aquesta anàlisi.
En aquest sentit, Genç ha ressaltat el coneixement que la seva entitat té de la metodologia que la CNMC ha usat en les dues últimes operacions de concentració bancàries (CaixaBank – Bankia i Unicaja – Liberbank), així com que la unió de BBVA i Sabadell no suposarà la creació de l’entitat més gran a Espanya, tal com sí que va ser el cas de CaixaBank amb Bankia.
De fet, ha afirmat que l’entitat combinada, resultant de l’OPA i la fusió, no arribaria al 25% de quota de mercat al país i que, per comunitats autònomes, existeixen precedents d’altres entitats que tenen quotes “molt superiors”.
