Les baixades del tipus d’interès per part del Banc Central Europeu durant els últims mesos ja mostren els seus efectes en l’euríbor, que aquest juny s’ha mantingut estable durant dos mesos seguits en el 2,08%. Amb aquesta dada, l’índex de préstecs interbancaris que marca el preu de les hipoteques es consolida en el nivell més baix des de l’octubre de 2022. Des del sector es preveu que aquesta estabilitat en l’euríbor acabi de donar un impuls al mercat hipotecari, que ja porta deu mesos acumulats d’increments. Tot i la situació favorable pel que fa als préstecs hipotecaris, el preu dels habitatges continua pujant, tensionant encara més el mercat.
Aquesta baixada de l’euríbor tindrà un efecte en totes aquelles hipoteques a tipus variable que durant uns mesos el 2023 van patir l’augment d’aquest índex referencial fins al seu màxim al 4,16%. “Si comparem amb fa un any, quan l’euríbor es trobava al 3,6%, les hipoteques que facin una revisió a dotze mesos es trobaran amb uns molts bons nous números”, explica Ricard Garriga, CEO de Trioteca, a Món Economia. Amb aquestes dades, una hipoteca de 200.000 euros que es trobi a tipus variable pot arribar a veure amb aquesta revisió una rebaixa de fins a 180 euros al mes, assegura Garriga. De totes maneres, el panorama pel que fa a les hipoteques variables ha canviat en els últims anys i aquestes cada cop són menys freqüents, donant lloc a cada vegada més hipoteques a tipus fix, que ofereixen una evolució més estable. Les últimes dades de l’INE, l’Institut Nacional d’Estadística, constaten aquesta tendència. En un any, les hipoteques a tipus variable al conjunt de l’estat han passat de representar un 47,6% el 2024 a un 32,9% el mes d’abril de 2025; donant pas a un augment de les hipoteques de tipus fix sobretot, i en alguns casos de les mixtes, que combinen tots dos tipus de préstecs hipotecaris.
Una demanda de compra “més animada”
Tot i que les hipoteques variables, i per tant les que depenen de l’euríbor, cada vegada siguin menys freqüents, la congelació d’aquest índex de préstecs interbancaris afavorirà l’augment de la demanda d’habitatge i hipoteques en conjunt, una tendència que ja es porta observant des de les primeres baixades de tipus d’interès del BCE. “Des que l’euríbor va estabilitzar-se i va començar a baixar, aquest canvi va fer-se notable i es va animar la demanda de compra d’habitatge”, explica Mercedes Blanco, co-CEO de Fincas Blanco. Però que el preu del préstec es pugui reduir no és l’únic factor que ha fet augmentar la demanda de compra a Catalunya. L’augment del preu del lloguer, que continua creant un mercat tensionat arreu del país, fa que els consumidors canviïn les seves tendències. “Cada cop més famílies joves deixen enrere el lloguer i aposten per la compra d’habitatge i les hipoteques”, assegura Garriga.
Les dades de l’INE sobre el nombre d’hipoteques confirmen aquest augment en la compra d’habitatges des d’inicis d’any, “un moment de moltes transaccions” tal com apunta Blanco. Al conjunt de Catalunya, durant els quatre primers mesos del 2025 es van signar un total de 28.082 hipoteques sobre habitatge, una xifra molt superior a les 23.328 del primer quadrimestre del 2024.
El preu de l’habitatge, a l’alça per la poca oferta
Per a Garriga, aquest augment de transaccions confirma que “el millor moment per llançar-se a una hipoteca és ara, si ja has trobat l’habitatge que t’agrada”. En aquest sentit, el CEO de Trioteca assegura que el preu dels immobles no s’espera que baixi, mentre el tipus d’interès marcat pel BCE es troba en una bona situació per fer el pas endavant.
En aquesta línia, l’escassetat d’oferta d’habitatges arreu de Catalunya accelera la urgència de compra. Aquesta problemàtica de manca de pisos s’arrossega des de fa temps i no sembla que tingui un final a prop. Segons les últimes dades del Col·legi d’Arquitectes de Catalunya (COAC), l’edificació de nous habitatges ha caigut un 22% a Catalunya durant el primer semestre del 2025 respecte del mateix període de l’any passat, la qual cosa suposa allunyar-se dels “nivells òptims” de construcció que s’esperen, sobretot si es vol assolir l’objectiu del Govern de construir 50.000 habitatges fins al 2030.
La necessitat d’un parc d’habitatge més ampli es troba amb diversos reptes per ampliar aquesta oferta. Blanco, que també és vocal de la comissió d’habitatge de la cambra de comerç de Barcelona, apunta que solucions com augmentar la construcció d’habitatge són restringides perquè el sòl urbà en el qual es pot construir és limitat. Tot i això, aposta per una fórmula que incorpori al mercat tots aquells habitatges que actualment es troben buits, a més de l’agilització en els processos de construcció per facilitar-la. A part d’aquesta acció urbanística, Blanco destaca que cal transformar usos d’immobles per poder tenir més oferta: “hi ha diversos edificis d’oficines infrautilitzats que es poden transformar en habitatge en ubicacions on hi ha necessitat immediata d’aquesta”, afegeix.
Tot i aquestes tensions al mercat de l’habitatge, les vendes dels pròxims mesos seguiran veient una escalada mentre segueixi aquest entorn favorable amb el tipus d’interès, que es qüestiona que segueixi baixant en els mesos vinents a causa dels últims desacords entre els mandataris del Banc Central.
