El mercat hipotecari es transforma a l’Estat espanyol. Després de dos anys de tipus d’interès disparats a conseqüència de la crisi inflacionista causada per la pandèmia i la guerra a Ucraïna, els consumidors han perdut la confiança en els préstecs a tipus variable. Així ho demostren les darreres dades de l’Associació Hipotecària Espanyola (AHE), que revelen que més d’un terç del finançament per a operacions immobiliàries ja s’acorda a tipus fix. En concret, el 36% del capital prestat pel conjunt de la banca espanyola ha arribat als consumidors en aquestes condicions. L’entitat, així, apunta a una consolidació del paradigma que va replantejar les normes del mercat arran de les intenses baixades de tipus del 2016.
Llavors, recorda l’associació, els consumidors espanyols van començar a apreciar productes financers amb “major cobertura davant les oscil·lacions dels tipus d’interès”. Malgrat que el cost dels diners es va mantenir a zero durant diversos anys, els deutors han mantingut el focus en el tipus fix. De fet, en la darrera dècada s’ha capgirat del tot la tendència, i les hipoteques estables només fan que guanyar terreny a la resta d’opcions. Segons l’AHE, el 2015 el 72% del finançament estava atorgat mitjançant préstecs a tipus variable; mentre que ara la ràtio ha caigut fins al 49%. També han guanyat terreny els contractes mixtos -que ofereixen una primera dècada de condicions estables per després esdevenir variables-, que ja suposen un 15% del muntant total. El protagonisme d’aquesta demanda més estable, a més, s’hauria de mantenir a curt termini: “esperem que continuï la tendència a mesura que les ofertes hipotecàries continuïn ajustant-se a un entorn monetari més accessible”, postil·len des de l’entitat.
La caiguda lliure de l’Euríbor
El bon comportament de les hipoteques i la nova composició de la demanda dels compradors es desenvolupen en paral·lel a una caiguda sense precedents de l’Euríbor, la taxa sobre els préstecs interbancaris que serveix de guia per al mercat hipotecari europeu. L’indicador va tancar l’abril poc per sobre del 2,1%, i les primeres variacions diàries del maig apunten encara més baix, fet que suggereix que es podria caure per sota del llindar dels dos punts percentuals. La banca europea descompta, així, diverses baixades de tipus per part del BCE, i preveu que el punt d’equilibri -la taxa sobre el crèdit en la qual es mantenen els nivells del 2% d’inflació a mitjà termini- estaria als volts de l’1,8%.
